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“天量”資金博弈券商股背后的信號(hào)

2024-10-11 10:56 來(lái)源: 上海證券報(bào)????? ? 作者:徐蔚 0

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10月10日,A股成交額榜單前三被券商股包攬,東方財(cái)富、中信證券、天風(fēng)證券合計(jì)成交934億元。同時(shí),在重大資產(chǎn)重組預(yù)案落地后,國(guó)泰君安、海通證券A股于當(dāng)日雙雙復(fù)牌并一字漲停,封單金額合計(jì)超240億元?!疤炝俊辟Y金博弈的背后,究竟隱藏著怎樣的市場(chǎng)信號(hào),成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)。

從證券板塊整體表現(xiàn)來(lái)看,自9月24日以來(lái)券商股整體呈現(xiàn)漲勢(shì)。不過(guò),繼10月9日行情出現(xiàn)回落后,昨日券商板塊整體走勢(shì)仍舊呈現(xiàn)分化。

受益于國(guó)泰君安和海通證券并購(gòu)重組預(yù)案落地,昨日A股券商板塊內(nèi)多只“并購(gòu)重組題材概念股”開(kāi)盤(pán)即上漲。截至收盤(pán),國(guó)聯(lián)證券上漲4.74%,該公司于9月27日宣布合并民生證券的相關(guān)申請(qǐng)已獲受理。國(guó)泰君安、海通證券雙雙漲停,以收盤(pán)漲停板封單金額計(jì)算,國(guó)泰君安、海通證券分別有150.19億元、90.37億元資金封單。

9月24日以來(lái),以東方財(cái)富為代表的券商股隨市走強(qiáng),量?jī)r(jià)與日俱增。在資金熱炒之下,10月9日,東方財(cái)富全天成交金額達(dá)900.38億元,刷新塵封近17年的A股市場(chǎng)個(gè)股單日最高成交金額歷史紀(jì)錄。當(dāng)日,東方財(cái)富股價(jià)一度漲近19%,看似要沖擊“4連板”,隨后卻一路走低,收盤(pán)漲幅僅為2.22%。10月10日,東方財(cái)富成交額達(dá)520億元,繼續(xù)位居成交額榜首,然而其股價(jià)大幅殺跌,最終收跌17.47%。

此前收獲“7連板”的天風(fēng)證券昨日上演“天地板”,全天成交額達(dá)194億元。10月9日晚,天風(fēng)證券發(fā)布股票交易異常波動(dòng)暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告。對(duì)于近期市場(chǎng)關(guān)于該公司合并重組計(jì)劃的傳聞,天風(fēng)證券表示,不存在籌劃合并重組或其他應(yīng)披露未披露的重大事項(xiàng)。

盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,被視為“散戶(hù)大本營(yíng)”的東方財(cái)富證券“拉薩天團(tuán)”營(yíng)業(yè)部昨日仍在大手筆買(mǎi)入天風(fēng)證券,游資席位則選擇獲利了結(jié)。

券商股素來(lái)被視為傳遞市場(chǎng)風(fēng)向的“牛市旗手”。當(dāng)前,券商股的博弈傳遞出哪些信號(hào)?

10月10日,券商板塊成交額達(dá)1787億元,占全市場(chǎng)成交額的比例為8.27%,較上一交易日略有回落。天風(fēng)證券認(rèn)為,對(duì)于當(dāng)前券商板塊的成交額占比和交易擁擠度的研判,可作參考的是2014年至2015年的行情。2014年至2015年的行情可以分為醞釀期、主升期、震蕩期和尋頂期四個(gè)階段,醞釀期板塊成交額占比和交易擁擠度處于相對(duì)低位,成交額占比/交易擁擠度均值分別為4.35%/2.66%;主升期成交額占比和擁擠度迅速放大,成交額占比/交易擁擠度均值分別為12.9%/10.1%,峰值分別為19.7%/16.5%;震蕩期成交額占比和擁擠度維持高位;尋頂期成交額占比和擁擠度均發(fā)生回落。

展望后市,東吳證券非銀分析師胡翔認(rèn)為,政策轉(zhuǎn)向帶動(dòng)市場(chǎng)交投活躍是當(dāng)前非銀板塊的投資主線,市場(chǎng)交投活躍能否延續(xù)將是關(guān)鍵。

財(cái)通證券非銀分析師許盈盈表示,業(yè)績(jī)彈性有望支撐券商股價(jià)的向上空間。在市場(chǎng)成交額快速放量及權(quán)益市場(chǎng)大幅上漲的背景下,券商經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)將釋放較大的業(yè)績(jī)彈性,帶動(dòng)券商業(yè)績(jī)?cè)鏊俅蠓纳???春觅Y源優(yōu)化整合及風(fēng)控指標(biāo)優(yōu)化下ROE改善的頭部券商。

責(zé)任編輯:陳瓊枝

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