保險業(yè)首提建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制

人身保險產(chǎn)品首迎預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制。上海證券報記者從相關(guān)渠道獨家獲悉，金融監(jiān)管總局8月2日向行業(yè)下發(fā)了《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》（下稱通知），在保險行業(yè)里首次提出建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制，并對人身保險產(chǎn)品備案及保單利益演示等再度規(guī)范。

業(yè)內(nèi)專家表示，人身保險產(chǎn)品具有豐富的內(nèi)涵，既有幫助人們應(yīng)對健康、養(yǎng)老風(fēng)險的保障功能，又有儲蓄、理財?shù)蓉敻还芾砉δ堋Ｔ诮?jīng)濟增長放緩、市場利率持續(xù)下行的大環(huán)境下，人身保險產(chǎn)品定價需適應(yīng)市場變化不斷調(diào)整，以實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營。建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制，是監(jiān)管部門根據(jù)市場變化作出的政策完善，有利于保險公司更好地適應(yīng)經(jīng)濟周期變化。

動態(tài)調(diào)整機制將參考LPR等長期利率

近期，LPR報價下調(diào)，六大國有銀行和部分股份制銀行宣布下調(diào)存款利率。為體現(xiàn)金融政策的協(xié)同性，提高人身保險業(yè)負債質(zhì)量，增強人身保險業(yè)發(fā)展韌性，人身保險產(chǎn)品也將下調(diào)預(yù)定利率。

通知明確，自9月1日起，新備案的普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準備金評估利率按2.5%執(zhí)行；自10月1日起，新備案的分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準備金評估利率按2.0%執(zhí)行；新備案的萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責(zé)任準備金評估利率按1.5%執(zhí)行。

為適應(yīng)市場形勢變化，促進保險公司負債端與資產(chǎn)端聯(lián)動，備受業(yè)內(nèi)期待的定價利率動態(tài)調(diào)整機制在監(jiān)管層面有了新進展。

通知明確，要建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制。具體執(zhí)行層面，將由中國保險行業(yè)協(xié)會參考5年期以上貸款市場報價利率(LPR)、5年定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率來確定預(yù)定利率基準值，并報金融監(jiān)管總局。達到觸發(fā)條件后，各保險公司可按照市場化原則及時調(diào)整產(chǎn)品定價。

差異化設(shè)定演示利率更好反映險企真實投資水平

預(yù)定利率是保險公司內(nèi)部精算參數(shù)，雖關(guān)乎保險產(chǎn)品定價成本，卻一般不直接展示給消費者。保險公司銷售產(chǎn)品時往往通過演示利率等利益演示，讓消費者便于了解產(chǎn)品的大體收益水平。

分紅險、萬能險等具備理財功能的產(chǎn)品往往需要進行利益演示。為減輕銷售誤導(dǎo)，現(xiàn)行監(jiān)管政策要求，分紅險的最高紅利利益演示為不高于4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率，萬能險演示利率不高于4%。

險企人士表示，雖然這一定程度上遏制了保險公司通過虛高利益演示進行銷售誤導(dǎo)的空間。然而，為了讓保險產(chǎn)品在銷售時更有吸引力，大部分公司都是以監(jiān)管政策上限去演示利率水平，而實際運行中，各保險公司的投資能力、經(jīng)營水平是有差異的，所以，演示利率并沒有很好地反映產(chǎn)品的實際收益水平。

為此，通知再提要求，對于分紅型保險產(chǎn)品和萬能型保險產(chǎn)品，各公司在演示保單利益時，應(yīng)當突出產(chǎn)品的保險保障功能，強調(diào)賬戶的利率風(fēng)險共擔(dān)和投資收益分成機制，幫助客戶全面了解產(chǎn)品特點。

“保險公司要平衡好預(yù)定利率或最低保證利率與浮動收益、演示利益與紅利實現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)賬戶的資產(chǎn)配置特點和預(yù)期投資收益率，差異化設(shè)定演示利率，合理引導(dǎo)客戶預(yù)期?！蓖ㄖM一步明確。

深化“報行合一”險企需提高精細化、科學(xué)化管理

暢通產(chǎn)品定價機制只是第一步，要讓合理的定價水平在實操中落地，還需保險公司在銷售產(chǎn)品過程中嚴格執(zhí)行。

為此，通知明確，深化“報行合一”，加強產(chǎn)品在不同渠道的精細化、科學(xué)化管理。各公司在產(chǎn)品備案或?qū)徟牧现袘?yīng)當標明個人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀代理等銷售渠道，同時列示附加費用率(即可用總費用水平)和費用結(jié)構(gòu)。

“過去一些保險公司在銷售過程并不按照產(chǎn)品備案時的精算假設(shè)執(zhí)行，產(chǎn)品實際運營成本遠超精算假設(shè)，形成承保虧損?！币晃槐ｋU公司高管表示，去年以來，監(jiān)管部門持續(xù)強化“報行合一”措施，有力地打擊了這類違規(guī)行為。通知作出上述要求，將進一步規(guī)范險企銷售行為，引導(dǎo)行業(yè)建立風(fēng)清氣正的市場環(huán)境。

為切實保護消費者合法權(quán)益，通知還要求，加強產(chǎn)品適當性管理，根據(jù)消費者需求、風(fēng)險承受能力和交費能力銷售適配的保險產(chǎn)品，不得將浮動收益誤導(dǎo)為保證收益。