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瑞銀集團完成中國證券業(yè)務(wù)重組 瑞信證券(中國)花落北京國資公司

2024-06-24 21:31 來(lái)源: 上海證券報·中國證券網(wǎng)????? ? 作者: 0

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時(shí)隔一年之后,瑞銀證券有限責任公司(下稱(chēng)瑞銀證券)與瑞信證券(中國)有限公司(下稱(chēng)瑞信證券(中國))在華展業(yè)的牌照取舍問(wèn)題迎來(lái)最終結局。

6月24日晚間,瑞銀集團與方正證券雙雙發(fā)布公告。公告顯示,瑞銀和方正證券已與北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責任公司(下稱(chēng)北京國資公司)就出售瑞信證券(中國)共85.01%股權達成三方協(xié)議。

北京國資入主瑞信證券(中國)

具體來(lái)看,該交易包括瑞銀集團(UBS AG)向北京國資公司出售所持有的瑞信證券36.01%股權,對價(jià)為9135萬(wàn)美元(約合人民幣6.505億元),以及方正證券向北京國資公司出售其所持有的瑞信證券49%股權,對價(jià)為1.24億美元(約合人民幣8.85億元)。上述對價(jià)基于2024年6月24日1美元折合7.1201人民幣的匯率進(jìn)行計算。

瑞銀表示,本次交易經(jīng)過(guò)了全面的競購流程,交易完成尚需獲得必要的監管批準并滿(mǎn)足慣常的交割條件。交易完成后,瑞銀和北京國資公司將分別持有瑞信證券14.99%和85.01%的股權。

瑞銀集團首席執行官安思杰(Sergio P. Ermotti)表示:“中國是瑞銀的重要市場(chǎng)。收購瑞士信貸后,我們在華的布局得以進(jìn)一步擴大。但是,由于兩家公司在中國境內均擁有含多個(gè)法人實(shí)體的業(yè)務(wù)平臺,需要遵守監管機構對此的相應要求。過(guò)去近20年,瑞銀與北京國資公司緊密合作,一同發(fā)展在華業(yè)務(wù)。因而,向這一重要的長(cháng)期合作伙伴出售我們持有的瑞信證券36.01%股權是最優(yōu)方案。瑞銀在中國內地展業(yè)已有35年的時(shí)間,并將持續在這一重要市場(chǎng)擴展業(yè)務(wù)?!?/p>

北京國資公司表示,北京國資公司是北京市為數不多具有金融主業(yè)的市管?chē)衅髽I(yè),業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、要素市場(chǎng)、消費金融等領(lǐng)域,擁有豐富的金融類(lèi)企業(yè)管理經(jīng)驗。北京國資公司與瑞銀集團有著(zhù)近20年的緊密合作關(guān)系,本次收購瑞信證券股權是雙方合作的進(jìn)一步延伸,也是落實(shí)國家和北京市對于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟相關(guān)要求的具體舉措。

公告顯示,北京國資公司實(shí)際控制人為北京市人民政府。北京國資公司2023年全年實(shí)現凈利潤22.89億元;2024年一季度公司未經(jīng)審計凈利潤為138.23億元;截至2024年3月31日,北京國資公司總資產(chǎn)為1921.51億元(未經(jīng)審計)。

瑞信證券(中國)半數股權較兩年前折價(jià)20%

瑞信證券成立于2008年,是由瑞士信貸銀行(Credit Suisse AG)與方正證券于中國成立的合資證券公司。自2020年6月起,瑞士信貸銀行持有該合資公司51%的股權,剩余股權為方正證券所持。

2022年9月,方正證券曾發(fā)布公告稱(chēng),計劃以11.4億元價(jià)格向當時(shí)的瑞士信貸轉讓瑞信證券(中國)49%股權。但這一計劃因突如其來(lái)的合并被暫時(shí)擱置。

而方正證券最新公告顯示,在本次達成的三方協(xié)議中,瑞信證券(中國)49%的股權轉讓對價(jià)為8.85億元人民幣。這一數字較兩年前折價(jià)超過(guò)20%。方正證券表示,本次股權轉讓的交易對價(jià)綜合考慮了可比上市證券公司和可比交易案例的估值水平。

業(yè)內人士表示,該交易價(jià)格受到近年來(lái)瑞銀瑞信母公司層面重組,以及A股券商板塊整體景氣度下行等多方面因素影響,“較兩年前折價(jià)屬于正常變動(dòng)”。也有業(yè)內人士向記者表示,瑞信證券(中國)本次交易價(jià)格不能完全按照內資券商的邏輯進(jìn)行估值。

2023年年報顯示,瑞信證券(中國)2023年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1.57億元,同比下降45.67%;凈虧損1.99億元,較2022年的凈虧損2.55億元有所收窄。今年一季度,瑞信證券(中國)營(yíng)業(yè)收入為1931.65萬(wàn)元,凈虧損3442.03萬(wàn)元。截至2024年3月31日,公司凈資產(chǎn)為10.28億元。

方正證券表示,本次股權轉讓完成后,公司將不再持有瑞信證券股權,預計收回現金8.85億元。經(jīng)初步測算,本次股權轉讓如交割日在2024年12月31日之前,將增加公司本年度凈利潤約2.73億元;如交割日在2024年12月31日之后,受公司權益法核算所持瑞信證券股權負收益影響,將增加交割日所在年度凈利潤不低于2.73億元。方正證券表示,通過(guò)本次股權轉讓收回現金,有利于公司合理配置資源,提高資金使用效率。

城堡證券最終出局 出價(jià)并非決定性因素

今年早些時(shí)候,美國知名投資人肯·格里芬(Ken Griffin)旗下的城堡證券(Citadel Securities)也曾尋求在華展業(yè)機會(huì ),參與競購了瑞信證券(中國)的股權。當時(shí)市場(chǎng)預估城堡證券方面出價(jià)在15億元至20億元之間。

此前有知情人士向記者稱(chēng),交易價(jià)格并非是決定瑞信證券(中國)股權歸屬的最重要因素,瑞銀集團更希望通過(guò)置換瑞信證券股權的方式實(shí)現對瑞銀證券的全資控股。

對于城堡證券方面而言,市場(chǎng)一直高度關(guān)注這一做市商巨頭是否會(huì )在中國內地設立證券公司。2023年7月,城堡證券官宣,湯曉東將作為中國業(yè)務(wù)負責人加入城堡證券,帶領(lǐng)團隊加強與在華客戶(hù)、商業(yè)伙伴的緊密合作,驅動(dòng)中國市場(chǎng)的業(yè)務(wù)增長(cháng)。這一人事變動(dòng)彼時(shí)被業(yè)內普遍認為是城堡證券加碼中國市場(chǎng)的證明。

城堡證券中國業(yè)務(wù)負責人湯曉東今年2月曾接受上海證券報記者獨家專(zhuān)訪(fǎng)。雖然湯曉東沒(méi)有對城堡證券參與競購瑞信證券(中國)的消息做出任何評論,但他表示:“我們一直在尋找適合我們的機會(huì ),希望通過(guò)最穩妥和有長(cháng)期發(fā)展潛力的方式成為中國在岸市場(chǎng)的持牌機構?!?/p>

責任編輯:謝玥

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