庫存見(jiàn)底需求回暖 功率半導體景氣度攀升

2024-06-18 09:06 來(lái)源: 上海證券報????? ? 作者: 0

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       華潤微

公司6英寸及8英寸產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能利用率達到90%以上,其中部分產(chǎn)品線(xiàn)已在95%以上;12英寸產(chǎn)線(xiàn)處于爬坡上量以及客戶(hù)驗證階段

揚杰科技

公司已經(jīng)處于滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)狀態(tài);二季度產(chǎn)品價(jià)格基本企穩,目前公司在手訂單充足

宏微科技

預計第三季度訂單較上半年更飽和

華虹半導體

產(chǎn)能利用率在第一季度有明顯回升,無(wú)論8英寸還是12英寸都接近滿(mǎn)載,(產(chǎn)品)價(jià)格下降的趨勢已到尾聲

沉寂了近兩年的功率半導體板塊迎來(lái)一片“漲”聲。6月17日收盤(pán),新潔能、揚杰科技、臺基股份等功率半導體公司股價(jià)紛紛上漲,為市場(chǎng)傳遞出陣陣暖意。上海證券報記者從多家功率半導體公司采訪(fǎng)獲悉,整體來(lái)看,功率半導體最壞的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去,各大晶圓廠(chǎng)的產(chǎn)能已經(jīng)接近滿(mǎn)載,漲價(jià)成為行業(yè)內熱議的話(huà)題。

業(yè)內人士預計,隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈上庫存出清、需求進(jìn)一步復蘇,預計下半年功率半導體行業(yè)景氣度會(huì )繼續上行,消費電子、汽車(chē)電子、高性能計算、高端通信及新能源等領(lǐng)域仍將是帶動(dòng)行業(yè)增長(cháng)的主要驅動(dòng)力。

走出景氣低谷 代工廠(chǎng)接近滿(mǎn)載

“今年第二季度起,功率半導體的價(jià)格開(kāi)始企穩,晶圓代工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率開(kāi)始回升?!庇邪雽w從業(yè)人士在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示,當前,各晶圓代工廠(chǎng)、IDM(即設計制造垂直一體化)廠(chǎng),都是接近滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。

近期,多家功率半導體公司披露了產(chǎn)能利用率的具體情況。華潤微在接待機構調研時(shí)表示,公司6英寸及8英寸產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能利用率達到90%以上,其中部分產(chǎn)品線(xiàn)已在95%以上;12英寸產(chǎn)線(xiàn)處于爬坡上量以及客戶(hù)驗證階段。揚杰科技表示,公司已經(jīng)處于滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)狀態(tài)。

“功率半導體復蘇得比預期要早,我們的產(chǎn)線(xiàn)也已經(jīng)基本上處于滿(mǎn)載狀態(tài)?!本A代工廠(chǎng)方面,芯聯(lián)集成相關(guān)人士對記者表示。摩根士丹利近日發(fā)布的報告稱(chēng),華虹半導體的產(chǎn)能利用率已超過(guò)100%。

去年第四季度是功率半導體價(jià)格的最低谷。今年1月起,由于不堪虧損的重負,捷捷微電、揚州晶新微電子有限公司、四川藍彩電子科技有限公司等對部分產(chǎn)品開(kāi)啟了漲價(jià)模式,價(jià)格上調幅度5%至20%不等。

“一方面,消費電子行業(yè)在今年第一季度復蘇;另一方面,高端的汽車(chē)電子、AI帶動(dòng)的高性能計算及高速通信等需求,給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的成長(cháng)驅動(dòng)力?!睂τ诠β拾雽w的復蘇動(dòng)力,一位功率半導體上市公司高管告訴記者,加上工控領(lǐng)域的需求持續平穩、來(lái)自風(fēng)光儲的需求也在今年第二季度趨穩,功率半導體目前處于溫和復蘇階段。

對于A(yíng)I給功率半導體帶來(lái)的新需求,芯聯(lián)集成總經(jīng)理趙奇表示,AI不僅帶來(lái)云端服務(wù)器、機器人等新業(yè)務(wù)的增長(cháng),也會(huì )帶動(dòng)“發(fā)電—輸配電—用電”全鏈條功率半導體用量的系統性提升,刺激功率半導體存量業(yè)務(wù)的增長(cháng)。

芯聯(lián)集成在近日接受機構調研時(shí)表示,AI催生出面向大型GPU的高性能電源管理芯片的需求。公司的第一代BCD已開(kāi)始小規模量產(chǎn),第二代55nm解決方案獲得了關(guān)鍵客戶(hù)重大定點(diǎn)。公司正全力擴大客戶(hù)群、加速產(chǎn)品導入,BCD產(chǎn)品將成為公司增長(cháng)點(diǎn)之一。

部分上市公司披露的訂單信息,有力地印證了產(chǎn)業(yè)復蘇、新需求旺盛。

華潤微表示,目前下游庫存去化進(jìn)度已基本完成,公司訂單逐月增長(cháng);公司有SGT MOSFET等功率半導體產(chǎn)品可應用于A(yíng)I服務(wù)器等領(lǐng)域,目前已有供貨。揚杰科技表示,第二季度產(chǎn)品價(jià)格基本企穩,目前公司在手訂單充足。宏微科技表示,預計第三季度訂單較上半年更飽和。

漲價(jià)模式開(kāi)啟 市場(chǎng)需求可持續

由于景氣度復蘇好于預期,部分IDM功率半導體廠(chǎng)商已經(jīng)在5月對部分產(chǎn)品進(jìn)行了漲價(jià)。比如,揚杰科技表示,公司根據市場(chǎng)供需及成本情況等因素確定提價(jià)情況,公司產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了上漲調整,總體呈漲價(jià)趨勢。

業(yè)內人士透露,目前,晶圓代工廠(chǎng)已經(jīng)不再接受客戶(hù)的議價(jià)談判,有晶圓代工大廠(chǎng)已經(jīng)在醞釀近期漲價(jià)。

“今年功率半導體的大體節奏是,第二季度漲量,第三季度漲價(jià)?!闭雇掳肽?,有功率半導體公司高管在接受采訪(fǎng)時(shí)表示,隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈上庫存出清、需求進(jìn)一步復蘇,預計下半年功率器件行業(yè)景氣度會(huì )繼續上行,消費電子、汽車(chē)電子、高性能計算、高端通信及新能源等領(lǐng)域將是行業(yè)增長(cháng)主要驅動(dòng)力。

華虹半導體總裁兼執行董事唐均君在5月表示,華虹的產(chǎn)能利用率在第一季度有明顯回升,無(wú)論8英寸還是12英寸都接近滿(mǎn)載,(產(chǎn)品)價(jià)格下降的趨勢已到尾聲,預期接下來(lái)幾個(gè)季度價(jià)格可能開(kāi)始回升。

一般來(lái)說(shuō),當功率器件行業(yè)景氣度進(jìn)一步上升時(shí),中低端產(chǎn)品將可能率先漲價(jià),相關(guān)IDM廠(chǎng)商、晶圓代工廠(chǎng)從而受益。從產(chǎn)業(yè)邏輯看,當晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能利用率大幅上升時(shí),其往往樂(lè )意將產(chǎn)能更多分配給高價(jià)值的中高端產(chǎn)品及客戶(hù),這時(shí)候會(huì )對“平時(shí)用于填產(chǎn)能”的低端產(chǎn)品及客戶(hù)進(jìn)行漲價(jià),晶圓廠(chǎng)將從漲價(jià)中獲益,芯片設計公司則需要將漲價(jià)向下游客戶(hù)傳導。

有業(yè)內人士表示,盡管漲價(jià)先從中低端產(chǎn)品開(kāi)始,但不管是從產(chǎn)品利潤空間,還是從產(chǎn)能獲取、下游需求角度來(lái)看,擁有高端產(chǎn)品的廠(chǎng)商才是產(chǎn)業(yè)景氣度上升的主要受益者。

“鑒于我們主攻中高端產(chǎn)品,如果接下來(lái)晶圓廠(chǎng)漲價(jià),我們也有對下游高端客戶(hù)進(jìn)行價(jià)格傳導的底氣和議價(jià)能力?!睂Υ?,某功率半導體芯片設計上市公司表示,公司產(chǎn)品下游應用主要集中在新能源汽車(chē)、高性能計算等需求旺盛的領(lǐng)域,工控產(chǎn)品的需求也持續保持穩定,光儲用產(chǎn)品則在第二季度恢復企穩。

責任編輯:陳瓊枝

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