緊盯公司基本面 長線資金投資路徑浮現(xiàn)

隨著上市公司2023年年報漸次披露，長線資金的典型代表——社?；鸷蚎FII的最新持股情況浮出水面。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，在已披露年報的上市公司中，有39家前十大流通股股東名單出現(xiàn)社?；鸬纳碛?，42家前十大流通股股東名單出現(xiàn)QFII的身影。整體來看，這些被社?；鸷蚎FII重倉持有的個股，大多呈現(xiàn)業(yè)績明顯增長的特征。

因持股穩(wěn)健、注重長期價值投資，社?；鸬倪x股思路通常值得投資者借鑒。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，在已披露年報的上市公司中，共有39家公司被社保基金重倉持有。具體來看，中航重機、航錦科技、浙江東日、橫店影視、果麥文化和芯動聯(lián)科等個股為去年四季度新進(jìn)重倉股。其中，中航重機、航錦科技和浙江東日分別獲社?；鹳I入1223萬股、500萬股和238萬股。

此外，西部礦業(yè)去年四季度獲社?；鸺觽}3284萬股，招商蛇口和中興通訊分別獲社?；鸺觽}2946萬股、2163萬股。從持股占上市公司流通股的比例來看，截至去年四季度末，華特達(dá)因被社?；鸪止?%以上，中科創(chuàng)達(dá)、中信海直、柏楚電子、上海家化等個股均被社?；鸪止?%以上。

根據(jù)最新披露的業(yè)績報告，上述被社?；鹦逻M(jìn)、加倉或高比例持股的個股大多在去年取得明顯正增長。以招商蛇口為例，近日發(fā)布的年報顯示，公司2023年實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤63.19億元，同比增長48.20%。國盛證券在研報中表示，作為央企龍頭，招商蛇口財務(wù)穩(wěn)健，在融資成本上有顯著優(yōu)勢，能夠積極參與土地市場。隨著低毛利地塊的逐漸消化以及新拿地利潤率的修復(fù)，未來公司將受益于競爭格局的改善。

在已經(jīng)披露年報的上市公司中，有42家公司被QFII看中。具體來看，南鋼股份、天虹股份、神馬股份、仟源醫(yī)藥、亞翔集成等個股為QFII去年四季度新買入標(biāo)的，其中南鋼股份獲得QFII買入超過4000萬股。中國巨石去年四季度獲得QFII增持830萬股，安琪酵母、仁智股份和北新建材則被QFII加倉逾200萬股。

從持股比例來看，截至去年四季度末，新諾威的QFII持股比例最高，達(dá)3.6%。此外，QFII對安琪酵母、中公高科、北新建材的持股比例均超過2%。

全球資管巨頭瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)和摩根士丹利在去年四季度布局多只個股。具體來看，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)去年四季度分別買入436萬股新諾威、313萬股喬治白、138萬股瑞泰科技；摩根士丹利買入373萬股仁智股份、261萬股仟源醫(yī)藥、99萬股電工合金。

在業(yè)內(nèi)人士看來，QFII資金去年四季度新進(jìn)或增持的公司主要集中在一些行業(yè)基本面向好、業(yè)績增長較為平穩(wěn)的行業(yè)龍頭企業(yè)。以天虹股份為例，年報數(shù)據(jù)顯示，公司2023年歸屬母公司凈利潤2.27億元，同比增長88.75%。

多家外資機構(gòu)表示，隨著基本面復(fù)蘇以及相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，A股市場有望在2024年企穩(wěn)反彈。在這一過程中，市場將涌現(xiàn)更多投資機會。

富達(dá)基金股票基金經(jīng)理周文群表示，比較關(guān)注受科技發(fā)展驅(qū)動比較明顯的AI、消費電子、汽車智能化等相關(guān)板塊，這些也是符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的成長板塊。同時，她還關(guān)注具有明顯競爭力的出海、出口企業(yè)。例如在工程機械、家電等領(lǐng)域，這些企業(yè)在規(guī)模、成本以及人才方面都有比較明顯的競爭優(yōu)勢，正在從本土企業(yè)逐步發(fā)展成為全球企業(yè)。

“此外，我們相對看好穩(wěn)健的高股息板塊，因為在較為波動的市場環(huán)境中，高股息品類的確定性相對更強，主要看好的行業(yè)包括能源、公用事業(yè)、交通運輸、銀行等。而且，隨著政策支持力度的不斷加大，會有更多的A股上市公司提高分紅意愿?！敝芪娜悍Q。

惠理投資基金經(jīng)理廖欣宇表示，目前消費板塊已調(diào)整到非常具有性價比優(yōu)勢的位置，估值大多低于發(fā)達(dá)國家相應(yīng)行業(yè)的水平。隨著中國經(jīng)濟(jì)逐步兌現(xiàn)增長潛力，現(xiàn)在或可著眼布局消費板塊。