市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，投資者的資產(chǎn)“小目標(biāo)”如何實(shí)現(xiàn)？

進(jìn)入11月，市場(chǎng)波動(dòng)持續(xù)，回顧10月市場(chǎng)表現(xiàn)，東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日收盤，A股10月份正式收官，上證指數(shù)累跌2.95%，深證成指累跌2.43%，創(chuàng)業(yè)板指累跌1.78%。市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，投資者的配置意識(shí)開始覺醒。

專家：部分投資者仍未實(shí)現(xiàn)均衡配置

“均衡”是大多數(shù)專業(yè)人士建議的一種配置方式，而很多投資者恰恰做不到這一點(diǎn)。11月1日，螞蟻公布相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)，截至2023年上半年，配置均衡的用戶相較欠缺配置的用戶，收益率提升88％，最大回撤平均降低6％。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的《中國(guó)居民人生周期財(cái)務(wù)規(guī)劃報(bào)告》中提到，目前中國(guó)家庭金融投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分布呈“U”型，保守型家庭和冒進(jìn)型家庭較多，這不利于個(gè)人生命周期內(nèi)的效用最大化。

“如果我們能夠做到一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠ヅ洌貓?bào)的基本面是90%已經(jīng)確定的。即便是在不夠成熟的新興市場(chǎng)，市場(chǎng)有效性沒有那么高的話，資產(chǎn)配置也基本上決定了70%以上的回報(bào)。”北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)鎖凌燕說。

鎖凌燕認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及老齡化的趨勢(shì)下，對(duì)于個(gè)人和家庭來講，重點(diǎn)不能放在提高個(gè)別金融產(chǎn)品和投資的認(rèn)知，而是要在管理好不確定性的前提下形成一個(gè)量體裁衣的科學(xué)配置方案，管理好底層的風(fēng)險(xiǎn)，然后再去追逐其他多元的財(cái)富目標(biāo)。“這也就意味著個(gè)人要更多去提升‘配置力’?！辨i凌燕說。

華安基金基金組合投資部總監(jiān)陸靖昶則表示，截至9月30日的數(shù)據(jù)顯示，華安基金有股債配置行為的投資者中，有近40%的用戶股債配置中債券類占比達(dá)到九成以上，20%的用戶配置中股票類占比高于九成。也就是說，投資者傾向于大量配置股票或大量配置債券，仍未能實(shí)現(xiàn)均衡配置。

調(diào)研數(shù)據(jù)：七成用戶有配置意愿，但不懂如何合理操作

鎖凌燕說，在成熟市場(chǎng)，資產(chǎn)配置決定了90％以上的回報(bào)。她建議個(gè)人投資者需要進(jìn)一步強(qiáng)化配置觀，提升配置力，行業(yè)也應(yīng)合力構(gòu)建便捷、高效、可靠的支持性金融服務(wù)體系。實(shí)際上，螞蟻財(cái)富平臺(tái)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，七成用戶有配置意愿，但不懂如何合理操作。為此，螞蟻財(cái)富平臺(tái)近日升級(jí)“三筆錢”工具，分為靈活取用、未來保障和投資增值三部分，并在投資增值上首創(chuàng)量化目標(biāo)配置法，推出“小目標(biāo)”功能，對(duì)投資目標(biāo)進(jìn)行拆解和量化，讓配置過程有指引、有追蹤。

據(jù)悉，“三筆錢” 是智能化、個(gè)性化的配置工具和方法，基于投資者的個(gè)人目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，定制包含流動(dòng)性、子女教育、養(yǎng)老、保障、保值增值等在內(nèi)的全方位規(guī)劃，幫助投資者形成“攢一筆、留一筆、投一筆”的配置觀念。

值得一提的是，第三筆“投資增值”的錢首創(chuàng)了量化目標(biāo)配置法“小目標(biāo)”，對(duì)投資目標(biāo)進(jìn)行拆解和量化，讓配置過程有指引、有追蹤，這背后是結(jié)合用戶持倉進(jìn)行超大規(guī)模、多目標(biāo)的實(shí)時(shí)運(yùn)算。螞蟻基金數(shù)據(jù)顯示，第三筆錢需經(jīng)歷18億次計(jì)算后，才能從人均1萬個(gè)方案中，選出適配度高的配置方案。

“依托智能科技，金融服務(wù)走向更個(gè)性化，更有深度和包裹感?！蔽浵佖?cái)富副總經(jīng)理鄭艷蘭認(rèn)為，震蕩行情下如何提升投資者收益體感，配置是解題的關(guān)鍵，需要持續(xù)鼓勵(lì)配置、選品和長(zhǎng)期持有的理財(cái)觀念。